已陷入“全民负债”状态？
我们不得不防御，以免陷入债务全面爆发困境！
中国家庭的资产配置正悄然发生改变。近10年的经济发展，家庭财富提升了1.94倍，继而城乡财富差距大、家庭银行储蓄率高、家庭房产占比高、家庭负债高等隐形风险潜滋暗长。
为了更好地应对这些风险，中国家庭有必要直面4大问题。
问题1.
财富上升但增速放缓
中国经济的高速发展让不少家庭在财富积累方面得到稳步增长，由2011年的61.65万元上升至2021年的119.77万元，10年提升1.94倍。
然而自2017年以来，受中国经济下行压力影响，虽然保持正向增长但增速开始放缓。
另外城乡财富差距也呈扩大趋势，从基尼系数来看，我国家庭财富差距整体处于较高水平，2021年我国基尼系数扩大至0.73。
中国家庭财富现状
中国经济的结构不断优化升级，家庭财富增速放缓也是一种自然结果。
受到经济环境的变化，未来的不确定性也成为一种常态，了解自身家庭财富结构，科学合理的最好家庭资产配置规划，方能有效避免不同风险发生造成的损失。
问题2.
家庭资产以房产为主
拥有住房是显著促进家庭财富积累的手段之一，与世界主要发达国家相比，中国家庭财富主要配置在房产，中国住房拥有率较高。
数据显示，中国70%的家庭可能在做“自杀式”资产配置，中国平均居民家庭资产对比中，有近60%资产是被锁定在房产中，有20%左右资产是储存在银行。
资料来源：中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组，2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查，《中国金融》
调查显示，中国城镇居民家庭资产主要是房产，户均拥有1.5套房。
具体来看，中国城镇居民家庭资产以实物资产为主，占家庭总资产的八成，在实物资产中，74.2%为住房资产，居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。
事实上，房产在居民资产中占比过大会严重影响居民的生活质量，导致消费水平下降，同时会抑制其他行业的发展。
问题3.
家庭资产储蓄居高
中国家庭金融资产均值2021年为2011年的3.06倍，中国家庭金融资产均值稳步提升，其中储蓄占据主导地位，2021年储蓄率高达69.91%，但风险资产配置处于较低水平。
对比美国，美国近年来家庭资产配置选择主要集中在股票、债券、共同基金以及退休养老金账户，这与美国金融市场本身的资产结构有关。
美国金融市场是一个高度证券化、高度自由化的高效市场，养老金又大规模投资于股市、债市等风险市场，因此美国家庭金融资产分散地配置在风险较高的各类证券或衍生品上。家庭持有的金融资产可以简单划分为风险类金融资产和无风险类金融资产。
而中国家庭偏好储蓄具有稳定性强、风险较小等优势，但也会面临着一些问题和风险。尤其当银行储蓄收益率低于通货膨胀率时，则意味着储户在存款期间所得收益不足以抵御通货膨胀造成的资产贬值，储户的购买力也相应被打压。
家庭合理规划财富分配，需要避免过度依赖单一的资产配置，才能更好地保障资产的稳健保值增值。
问题4.
资产负债率上升
近年来，居民习惯超前消费，房贷、车贷给居民财富积累带来较大压力。
数据显示，2011年家庭负债均值为3.07万元，2021年家庭负债均值为7.40万元，而家庭负债率近年来基本维持在6%左右波动，2021年中国户均家庭负债为12.87万元，基本为家庭存款的2倍。
银行数据分析，2022年，我国城镇家庭负债率已经达到56.5%，相当于14亿人口中，有将近5亿人口处于负债状态中。按照这一统计数据，中国已进入“全民负债”状态，中国居民的债务收入比已经达到90%。
虽说合理的负债能够改善生活水平，然而，与家庭收入不匹配的高额负债则会给生活带来许多问题，更难以对抗不可预知的“黑天鹅”事件。
在进行家庭资产配置时，应充分考虑家庭的财务结构，高负债家庭更要注重控制债务增长、缓解负债压力。
5.
资产配置趋势建议
▎住房资产向金融资产转移
我国家庭住房资产占比由2011年69%下降至2021年的65%，而金融资产占比由2011年10%上升至2021年的16%，未来随着房地产市场政策、税收环境、金融市场繁荣发展等影响，我国居民家庭财富配置将越来越多从住房资产向金融资产转移。
单一的住房资产向金融资产转移可以分散风险，同时金融资产具有更高的流动性，可以更好地满足家庭对于资产使用的需求。
▎金融资产多元化布局
以储蓄为主的资产配置现状将发生变化，家庭资产配置逐渐多元化。从世界范围来看，中国人均金融资产低，风险资产配置低。随着资管业务迅速发展，居民部门持有的理财、信托、基金等资产规模快速增长。
我国规模不断扩大、结构逐步优化、服务水平不断提升的金融行业，提供的多样化金融工具也刺激了人们对金融活动的参与热情，满足了人们日益提高的对金融资产的不同需求。
家庭资产多元化配置可以分散投资风险，降低家庭财产变现风险，同时也可以追求更好的投资收益。
▎家庭商业保险参与率上升
居民保险意识在逐渐加强，家庭金融资产中保险准备金从1995年的0.1万亿提升至2018年的18万亿，比例从1995年的1.2%提高至2018年的12.5%。
另外，2011年至2021年，中国家庭商业保险参与率由13.78%提升至19.01%，人寿保险参与率稳定在8%左右。
风险资产配置是家庭资产多元化配置的一个重要方面。中国的保险市场逐渐成熟，投保人数逐年增加，这就再次表明了中国人意识到保险的重要性。
与其他资产不同，保险是一种能够在个人或家庭的生命、健康、财产受到损失时发挥保障作用的产品。投保保险可以为家庭提供保障、减轻风险，让家庭成员能够在不受财务压力的情况下继续生活。
综上，中国家庭资产配置有必要做到：多元化配置不同类型的资产，提高金融资产占比，考虑加大配置风险防御类资产。同时，应根据人生不同阶段，实时动态调整，确保家庭财富的安全稳健增值。
